ISIN Number
IT0001179297
Categoria Assogestioni
Flessibile
Livello di rischio
1
2
3
4
5
6
7
Valore quota al 28/09/2016
€ 7,072
Politica d'investimento
È un fondo flessibile, il cui obiettivo è l’accrescimento del capitale nel medio–lungo periodo (4–6 anni), mediante l’investimento del patrimonio in strumenti finanziari diversificati, subordinatamente a un obiettivo in termini di controllo del rischio.

AVVERTENZE: A far data dal 3 dicembre Il Fondo ha subito una modifica dello stile di gestione; pertanto il risultato precedente a tale data è stato ottenuto in circostanze non più valide. Le performance storiche sono state calcolate in euro. Il Fondo è stato istituito in data 22 marzo 2000 ed è operativo dal 1° Giugno 2001. I dati di rendimento del Fondo non includono le spese di sottoscrizione. Dal 1° luglio 2011, la tassazione è a carico dell’investitore.I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
Andamento del fondo
Inizio
Fine
Performance del periodo:
Rendimenti al 28/09/2016
1 mese
-0,30 %
3 mesi
2,81 %
da inizio anno
-0,10 %
1 anno
6,03 %
dal 03/12/2012
6,52 %
Rendimento annuo del Fondo
2015
6,31%
2014
7,75%
2013
10,5%
2012
6,0%
2011
-7,1%
2010
1,4%
2009
6,8%
2008
-18,8%
2007
1,5%
2006
8,2%
2005
12,5%
2004
9,2%
2003
14,2%
2002
-15,6%
Asset allocation
Azioni
45,30%
Obbligazioni
36,00%
Liquidità
15,60%
Futures azionari
6,90%
fondi azionari
2,60%
Allocazione settoriale azionaria
Financials
9,90%
Information Technology
6,10%
Consumer Discretionary
5,80%
Health Care
4,90%
Industrials
4,70%
Consumer Staples
4,50%
Utilities
2,90%
Telecom
2,40%
Energy
2,40%
Materials
1,70%
Allocazione geografica azionaria
USA
21,00%
Europa
17,90%
Francia
7,90%
Italia
5,10%
Germania
5,10%
Future S&P 500
3,80%
Future Topix
3,20%
UK
2,20%
ETF Emerging Markets
1,70%
Future Eurostoxx 50
0,00%
Commento
Commento
L’investito azionario è nella banda di neutralità intorno al 42,6%. L’andamento dei mercati nelle scorse settimane è stato dominato dalle discussioni, ipotesi e riflessioni post referendum degli inglesi. Dopo un’iniziale reazione negativa i mercati sono ritornati rapidamente positivi, grazie alle aspettative di supporto da parte delle banche centrali. In particolare vanno sottolineati i nuovi massimi dello Standard & Poor 500. Rialzi ancora maggiori sono stati fatti segnare dal Giappone e dai Mercati Emergenti. Non stupisce la debolezza relativa dell’Europa, dove l’attenzione si è ora focalizzata sulla solidità del sistema bancario italiano. La forza dei corsi azionari inglesi è invece apparente e controbilanciata dal forte indebolimento della sterlina. Nelle prossime settimane l’andamento dei mercati sarà influenzato dai risultati trimestrali e dalle notizie sugli impatti delle scelte della BoJ. L’esposizione agli asset rischiosi è confermata in area di neutralità. Sul fondo sono presenti futures sull’indice S&P500, sull’EuroStoxx 50 e sul Topix. Sono inoltre presenti opzioni call sull’indice Eurostoxx50. La duration del fondo per la parte obbligazionaria è di 1,6 anni. Per quanto riguarda la strategia valutaria: abbiamo chiuso con profitto l'esposizione sul dollaro americano a 1,10 (aperta in area 1,14-1,15). L’orientamento è di mantenimento della posizione neutrale. Schede aggiornate a fine Luglio.