ISIN Number
IT0001179297
Categoria Assogestioni
Flessibile
Livello di rischio
1
2
3
4
5
6
7
Valore quota al 04/11/2016
€ 6,917
Politica d'investimento
È un fondo flessibile, il cui obiettivo è l’accrescimento del capitale nel medio–lungo periodo (4–6 anni), mediante l’investimento del patrimonio in strumenti finanziari diversificati, subordinatamente a un obiettivo in termini di controllo del rischio.

AVVERTENZE: A far data dal 3 dicembre Il Fondo ha subito una modifica dello stile di gestione; pertanto il risultato precedente a tale data è stato ottenuto in circostanze non più valide. Le performance storiche sono state calcolate in euro. Il Fondo è stato istituito in data 22 marzo 2000 ed è operativo dal 1° Giugno 2001. I dati di rendimento del Fondo non includono le spese di sottoscrizione. Dal 1° luglio 2011, la tassazione è a carico dell’investitore.I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
Andamento del fondo
Inizio
Fine
Performance del periodo:
Rendimenti al 04/11/2016
1 mese
-2,05 %
3 mesi
-2,37 %
da inizio anno
-2,29 %
1 anno
-3,69 %
dal 03/12/2012
5,75 %
Rendimento annuo del Fondo
2015
6,31%
2014
7,75%
2013
10,5%
2012
6,0%
2011
-7,1%
2010
1,4%
2009
6,8%
2008
-18,8%
2007
1,5%
2006
8,2%
2005
12,5%
2004
9,2%
2003
14,2%
2002
-15,6%
Asset allocation
Obbligazioni
46,60%
Azioni
37,80%
Liquidità
10,70%
fondi azionari
3,30%
Futures azionari
6,90%
Derivati azionari
1,90%
Allocazione settoriale azionaria
Information Technology
6,50%
Financials
5,70%
Health Care
5,40%
Consumer Discretionary
5,10%
Consumer Staples
3,50%
Industrials
2,80%
Energy
2,50%
Telecom
2,40%
Utilities
2,10%
Materials
1,50%
Allocazione geografica azionaria
USA
22,30%
Europa
15,50%
Francia
4,10%
Germania
3,50%
Italia
3,00%
ETF Emerging Markets
2,50%
Future Topix
1,80%
UK
2,20%
Future S&P 500
-1,00%
Future Eurostoxx 50
-1,80%
Commento
Commento
L’investito azionario è nella banda di neutralità intorno al 43%. Nel periodo di riferimento i maggiori mercati azionari hanno registrato performance positive, con l’eccezione degli Stati Uniti, dove hanno pesato l’incertezza politica, l’atteso rialzo dei tassi e il rafforzamento del dollaro. L’ottima performance del Regno Unito è controbilanciata dalla debolezza della sterlina, mentre l’Eurozona resta in un trading range che dura da svariati mesi. Anche il Giappone, pur registrando un robusto rialzo nel periodo, non riesce a far segnare nuovi massimi di periodo. Il dollaro impatta negativamente anche sui Mercati Emergenti, che però sono stati trainati al rialzo dall’America Latina. L’attenzione degli operatori si concentrerà nel corso del prossimo mese sulle elezioni presidenziali negli Stati Uniti. Sarà inoltre importante verificare l’andamento degli utili e le prospettive di crescita attraverso le trimestrali delle maggiori società quotate. L’esposizione agli asset rischiosi è confermata in area di neutralità. Sul fondo sono presenti futures sull’indice S&P500, sull’EuroStoxx 50 e sul Topix. Sono inoltre presenti opzioni call sull’indice Eurostoxx50. La duration del fondo per la parte obbligazionaria è di 1,75 anni. Per quanto riguarda la strategia valutaria: in questa fase non vediamo particolare spazio di apprezzamento sul dollaro USA, ma tale giudizio è soggetto all’esito delle elezioni. Negativi su Jpy e Gbp. Rimaniamo positivi su corona svedese, possibile incremento dell’esposizione in caso di stabilizzazione del risk sentiment globale. Schede aggiornate a fine Ottobre.