ISIN Number
IT0001179297
Categoria Assogestioni
Flessibile
Livello di rischio
1
2
3
4
5
6
7
Valore quota al 26/04/2017
€ 7,417
Politica d'investimento
È un fondo flessibile, il cui obiettivo è l’accrescimento del capitale nel medio–lungo periodo (4–6 anni), mediante l’investimento del patrimonio in strumenti finanziari diversificati, subordinatamente a un obiettivo in termini di controllo del rischio.

AVVERTENZE: A far data dal 3 dicembre Il Fondo ha subito una modifica dello stile di gestione; pertanto il risultato precedente a tale data è stato ottenuto in circostanze non più valide. Le performance storiche sono state calcolate in euro. Il Fondo è stato istituito in data 22 marzo 2000 ed è operativo dal 1° Giugno 2001. I dati di rendimento del Fondo non includono le spese di sottoscrizione. Dal 1° luglio 2011, la tassazione è a carico dell’investitore.I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
Andamento del fondo
Inizio
Fine
Performance del periodo:
Rendimenti al 26/04/2017
1 mese
1,42 %
3 mesi
2,29 %
da inizio anno
2,89 %
1 anno
6,47 %
dal 03/12/2012
6,80 %
Rendimento annuo del Fondo
2015
6,31%
2014
7,75%
2013
10,5%
2012
6,0%
2011
-7,1%
2010
1,4%
2009
6,8%
2008
-18,8%
2007
1,5%
2006
8,2%
2005
12,5%
2004
9,2%
2003
14,2%
2002
-15,6%
Asset allocation
Azioni
42,50%
Liquidità
10,60%
Derivati azionari
9,40%
fondi azionari
3,50%
Futures azionari
6,90%
Obbligazioni
0,00%
Allocazione settoriale azionaria
Financials
7,80%
Information Technology
6,50%
Consumer Discretionary
5,40%
Health Care
5,00%
Industrials
3,80%
Energy
3,70%
Consumer Staples
3,50%
Telecom
2,60%
Materials
1,90%
Utilities
1,80%
Allocazione geografica azionaria
USA
24,20%
Europa
18,40%
Germania
4,40%
Francia
4,30%
Italia
3,20%
ETF Emerging Markets
2,30%
Future Topix
2,70%
UK
2,20%
Future S&P 500
1,80%
Future Eurostoxx 50
0,00%
Commento
Commento
L’investito azionario è nella banda di neutralità intorno al 47,3%. Nel periodo di riferimento è proseguito il trend rialzista che aveva caratterizzato la fine del 2016. In particolare i Mercati Emergenti hanno fatto segnare ottime performance nel periodo, anche grazie all’indebolimento del dollaro e al calo dei tassi d’interessi. E’ risultata invece molto più modesta la performance dei mercati statunitensi dove, dopo l’iniziale entusiasmo all’indomani delle elezioni, gli operatori sono in attesa di avere indicazioni concrete circa l’attesa svolta nelle politiche economiche. In Europa è proseguito il rialzo dei corsi azionari, trainato da aspettative di accelerazione degli utili a fronte di valutazioni interessanti. Infine il Giappone in controtendenza, complice anche il rialzo dello Yen, ha fatto registrare l’unica performance negativa dall’ultimo comitato. Nelle prossime settimane l’andamento del mercato sarà influenzato dalle trimestrali delle società quotate e dalle mosse di Trump su temi chiave quali il commercio, la tassazione, la deregulation ed anche l’indirizzo della politica estera. Sul fondo sono presenti futures sull’indice S&P500, sull’EuroStoxx 50 e sul Topix. Sono inoltre presenti opzioni call sull’indice Eurostoxx50. La duration del fondo per la parte obbligazionaria è di 1,50 anni. Per quanto riguarda la strategia valutaria: manteniamo esposizione su dollaro USA. Ancora positivi su corona svedese e corona norvegese.  Schede aggiornate a fine Febbraio.