ISIN Number
IT0001179297
Categoria Assogestioni
Flessibile
Livello di rischio
1
2
3
4
5
6
7
Valore quota al 17/08/2017
€ 7,430
Politica d'investimento
È un fondo flessibile, il cui obiettivo è l’accrescimento del capitale nel medio–lungo periodo (4–6 anni), mediante l’investimento del patrimonio in strumenti finanziari diversificati, subordinatamente a un obiettivo in termini di controllo del rischio.

AVVERTENZE: A far data dal 3 dicembre Il Fondo ha subito una modifica dello stile di gestione; pertanto il risultato precedente a tale data è stato ottenuto in circostanze non più valide. Le performance storiche sono state calcolate in euro. Il Fondo è stato istituito in data 22 marzo 2000 ed è operativo dal 1° Giugno 2001. I dati di rendimento del Fondo non includono le spese di sottoscrizione. Dal 1° luglio 2011, la tassazione è a carico dell’investitore.I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
Andamento del fondo
Inizio
Fine
Performance del periodo:
Rendimenti al 17/08/2017
1 mese
-0,26 %
3 mesi
0,27 %
da inizio anno
3,07 %
1 anno
4,56 %
dal 03/12/2012
6,37 %
Rendimento annuo del Fondo
2015
6,31%
2014
7,75%
2013
10,5%
2012
6,0%
2011
-7,1%
2010
1,4%
2009
6,8%
2008
-18,8%
2007
1,5%
2006
8,2%
2005
12,5%
2004
9,2%
2003
14,2%
2002
-15,6%
Asset allocation
Obbligazioni
44,90%
Azioni
41,30%
Derivati azionari
13,30%
Futures azionari
6,90%
Liquidità
8,60%
fondi azionari
4,20%
Allocazione settoriale azionaria
Financials
8,00%
Information Technology
6,60%
Consumer Discretionary
5,00%
Industrials
4,60%
Health Care
4,40%
Consumer Staples
3,10%
Energy
3,00%
Materials
2,20%
Telecom
2,10%
Utilities
2,10%
Allocazione geografica azionaria
USA
22,70%
Europa
18,30%
Germania
4,80%
Francia
4,40%
Italia
3,40%
Future Topix
3,20%
Future S&P 500
2,70%
Future Eurostoxx 50
2,30%
ETF Emerging Markets
2,30%
UK
1,20%
Commento
Commento
L’investito azionario è nella parte alta della fascia di neutralità intorno al 58,7%. Dopo aver fatto registrare un brusco calo dei prezzi nella seconda metà di Maggio dovuto ai problemi politici dell’amministrazione Trump alle prese con le rivelazioni dell’ex direttore del FBI, i mercati azionari globali hanno ripreso il loro trend rialzista. Se il buon esito delle elezioni francesi fa calare sensibilmente il rischio politico in Europa, la crescita dell’economia e quella correlata degli utili restano i pilastri fondamentali su cui poggia il buon andamento dei corsi azionari. In questo contesto le performance migliori sono state fatte segnare da Nord America e Giappone, mentre risultano in lieve calo gli indici europei dopo i buoni risultati dei mesi precedenti. Nel prossimo mese l’attenzione degli investitori sarà focalizzata sugli utili del secondo trimestre. Confermiamo un orientamento positivo e riteniamo rimanga ulteriore spazio per aumentare ulteriormente l'esposizione al rischio. Sul fondo sono presenti futures sull’indice S&P500, sull’EuroStoxx 50 e sul Topix. Sono inoltre presenti opzioni call sull’indice Eurostoxx50. La duration del fondo per la parte obbligazionaria è di 1,3 anni. Per quanto riguarda la strategia valutaria: manteniamo lieve posizionamento su NOK, AUD, CAD e SEK. L’esposizione valutaria complessiva potrebbe subire una riduzione di posizionamento al venir meno dei fattori di incertezza politica che riguardano l’Eurozona. Schede aggiornate a fine Giugno.