ISIN Number
IT0001484770
Categoria Assogestioni
Azionari Flessibili
Livello di rischio
1
2
3
4
5
6
7
Valore quota al 22/08/2019
€ 5,059
Politica d'investimento
È un fondo flessibile che mira alla crescita del capitale in un orizzonte temporale di lungo periodo (6-10 anni), subordinatamente a un obiettivo in termini di controllo del rischio. La politica di investimento del Fondo è determinata dalla SGR in relazione all’andamento e alle prospettive delle economie e dei mercati finanziari dei singoli Paesi o di determinate aree geografiche. L’investimento in OICR che investono in una stessa area geografica o in uno stesso settore merceologico può costituire anche la totalità del patrimonio del Fondo; gli OICR oggetto di investimento investono a loro volta in mercati dei Paesi aderenti al Fondo Monetario Internazionale, nonché Taiwan. Il patrimonio del Fondo può essere investito, fino al 100%, in OICR azionari, bilanciati e flessibili, nonché in OICR obbligazionari e monetari che investono in emittenti sovranazionali, governativi, o societari, anche molto rischiosi, con un livello di rischio complessivo compatibile con l’indicatore sintetico di rischio del fondo. Le aree geografiche oggetto d’investimento sono costituite dai Paesi OCSE e dai Paesi non OCSE.
Andamento del fondo
Inizio
Fine
Performance del periodo:
Rendimenti al 22/08/2019
1 mese
-1,90 %
3 mesi
2,60 %
da inizio anno
12,47 %
1 anno
-1,19 %
dal 03/12/2012
3,51 %
Rendimento annuo del Fondo
2018
-15,59%
2017
13,43%
2016
1,18%
2015
2,13%
2014
5,36%
2013
6,0%
2012
11,1%
2011
-8,6%
2010
8,3%
2009
20,3%
2008
-30,7%
2007
1,4%
2006
5,8%
2005
20,7%
2004
4,9%
2003
9,3%
2002
-24,0%
Allocazione geografica
Nord America
65,24%
Europa Occidentale
25,78%
Asia Pacifico
8,57%
Africa/Medio Oriente
0,32%
America Latina
0,06%
Est Europa
0,03%
Asia Centrale
0,01%
Allocazione fattoriale
Quality
21,94%
Minimum Volatility
21,31%
Momentum
18,96%
Size
16,55%
Value
15,57%
Primi 10 fondi
iShares Edge MSCI World Minimum Volatility UCITS ETF (Acc)
10,75%
Xtrackers MSCI World Quality UCITS ETF 1C
10,33%
iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF (Acc)
10,20%
iShares Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF (Acc)
8,29%
Xtrackers MSCI World Value UCITS ETF 1C
8,16%
iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF (Acc)
8,01%
Amundi MSCI USA Minimum Volatility Factor UCITS ETF
7,30%
iShares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF (Acc)
6,31%
EMIN RUSSELL 2000 MINI JUN19
5,41%
UBS (Irl) ETF plc - MSCI USA Value UCITS ETF A-dis
4,98%
Commento
Commento

Nel mese di giugno il fondo ha riportato una performance positiva di 3.10%. L’ultimo mese ha visto una notevole ripresa dei mercati azionari a livello globale, con alcuni di essi vicini ad i massimi degli ultimi 10 anni. Nonostante l'incertezza derivante dall'intensificarsi delle tensioni commerciali tra USA e Cina, a cui si sono aggiunte quelle con il Messico, e nonostante le prospettive di rallentamento della crescita economica, i mercati azionari sono stati supportati dalle aspettative di politiche più accomodanti da parte delle Banche Centrali, in particolare da parte della Fed. Tutti i fattori presenti in portafoglio hanno riportato performance positive. A livello Globale, ha contribuito positivamente l'esposizione ai fattori Value e Quality, mentre i fattori Size e Minimum Volatility hanno portato un contributo relativo negativo. Con riferimento all'area geografica USA, i fattori Quality e Size hanno contribuito positivamente, mentre Momentum e Minimum Volatility sono stati contributori negativi. L'area geografica Europa ha evidenziato una maggiore dispersione tra i 5 fattori, con contributi positivi provenienti dai fattori Momentum e Quality e contributi negativi di Value e Minimum Volatility. In termini di esposizioni, il portafoglio combina una componente strategica, con il 50% investito in Fattori Globali, 35% in Fattori USA, 15% in Fattori Europa, con una tattica, i cui pesi sono stabiliti dal modello degli Esperti e che agisce con sovra-sottopesi ai diversi fattori della componente globale. Nel mese di giugno, il modello degli Esperti non ha fornito preferenze in termini di stile, pertanto l'allocazione tattica del fondo è rimasta neutrale.

Schede aggiornate a fine giugno.

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