ISIN Number
IT0001484754
Categoria Assogestioni
Flessibile
Livello di rischio
1
2
3
4
5
6
7
Valore quota al 22/06/2017
€ 5,278
Politica d'investimento
È un fondo flessibile che mira alla crescita del capitale in un orizzonte temporale di medio -lungo periodo (4-6 anni), subordinatamente a un obiettivo in termini di controllo del rischio.

AVVERTENZE: A far data dal 3 dicembre Il Fondo ha subito una modifica dello stile di gestione; pertanto il risultato precedente a tale data è stato ottenuto in circostanze non più valide. Le performance storiche sono state calcolate in euro. Il Fondo è stato istituito in data 26 gennaio 2000 ed è operativo dal 1° Agosto 2000. I dati di rendimento del Fondo non includono le spese di sottoscrizione. Dal 1° luglio 2011, la tassazione è a carico dell’investitore rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
Andamento del fondo
Inizio
Fine
Performance del periodo:
Rendimenti al 22/06/2017
1 mese
0,63 %
3 mesi
2,27 %
da inizio anno
5,27 %
1 anno
6,67 %
dal 03/12/2012
4,50 %
Rendimento annuo del Fondo
2015
3,66%
2014
5,71%
2013
6,0%
2012
10,4%
2011
-5,4%
2010
6,5%
2009
14,4%
2008
-21,1%
2007
1,2%
2006
3,7%
2005
15,0%
2004
3,7%
2003
7,7%
2002
-19,7%
Asset Allocation
Azioni
47,00%
Obbligazioni
30,00%
Strategie
22,00%
Liquidità
1,00%
Equity Allocation
Nord America
15,00%
Mercati Emergenti
15,00%
Europa
13,50%
Globale
3,80%
Pacifico
3,50%
Principali titoli
RAM European Equities
4,20%
Vontobel US Equity
4,20%
Fidelity America Fund
4,00%
Franklin Strategic Income I (acc) EUR-H1
4,00%
NN Global Convertible Opportunities
4,00%
Candriam Quant Equities Emerging Mkt
4,00%
M&G Optimal Income EUR C-H Gross Acc (Hedged)
3,80%
RAM Emerging Markets Equities
3,80%
Carmignac Emerging Discovery
3,60%
Edr US Value & Yield
3,40%
Commento
Commento
Mese positivo per tutti i mercati azionari, con l’esito delle elezioni francesi che ha eliminato il principale rischio legato al quadro istituzionale della zona Euro e crea spazio per ulteriori flussi in entrata sull’azionario europeo, che chiude il mese con un ottimo +3.01%. Il mercato USA è tornato sui massimi, grazie anche alla robusta crescita economica e al trend degli utili in accelerazione, registrando un +1.28%. Positivo anche il Giappone, con una crescita del +2.32%, ma la miglior performance del mese la registra il Regno Unito, che chiude con un +5.22% in attesa delle prossime elezioni di Giugno. Chiusura in positivo per i mercati obbligazionari, con i Treasury che stringono di 11bps a 2.21% e gli OAT francesi che strigono di ulteriori 8bps dopo la vittoria di Macron. Il Bund chiude il mese invariato con uno yield di 0.36%. Positive le performance del credito Corporate US (+0.89%) e del debito EM Hard Currency (+0.81%), mentre perdono terreno le obbligazioni Inflation Linked, che perdono lo 0.27%. Il petrolio continua ad oscillare intorno ai 50$ al barile, chiudendo il mese in leggero rialzo con il WTI che scambia a 48.98$ (+0.95%) e il Brent a 51.36$ (+0.19%). Stabile l’oro, che chiude il mese a quota 1265$ l’oncia. Da segnalare la discesa del rame, che chiude il mese con una performance di -1.36%. Continua il rafforzamento dell’Euro, sul dissiparsi del rischio politico francese, chiudendo con l’ennesimo mese in rialzo sulle principali valute dei paesi sviluppati: l’euro dollaro scambia intorno a 1.12, e l’euro sterlina intorno a 0.87, con la moneta d’oltremanica affossata sui timori di ingovernabilità per il partito conservatore. Positive le variazioni anche contro le valute emergenti, con particolare menzione per il Real Brasiliano che perde nel mese il 5.32% dopo il caos scaturito dallo scandalo che ha coinvolto il presidente Temer. Dopo l'esito favorevole delle elezioni francesi l'allocazione azionaria del fondo è stata aumentata portandola al 47%. La quota obbligazionaria del fondo è intorno al 30%, prediligendo comparti obbligazionari a più alto rendimento, quali quelli su obbligazioni High Yield (6%) e su obbligazioni emergenti (11%). Una quota pari al 22% del portafoglio è investita in una componente ‘satellite’ attraverso strategie obbligazionarie di tipo Total Return e long/short azionarie. Schede aggiornate a fine Maggio.