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ISIN Number
IT0001484713
Categoria Assogestioni
Bilanciati Obbligazionari
Livello di rischio
1
2
3
4
5
6
7
Valore quota al 30/04/2024
€ 5,704
Politica d'investimento
È un fondo bilanciato obbligazionario che mira alla crescita del capitale in un orizzonte temporale di medio periodo (3-4 anni), subordinatamente a un obiettivo in termini di controllo del rischio. La politica di investimento del Fondo è determinata dalla SGR in relazione all’andamento e alle prospettive delle economie e dei mercati finanziari dei singoli Paesi o di determinate aree geografiche. L’investimento in OICR che investono in una stessa area geografica o in uno stesso settore merceologico può costituire anche la totalità del patrimonio del Fondo; gli OICR oggetto di investimento investono a loro volta in mercati dei Paesi aderenti al Fondo Monetario Internazionale, nonché Taiwan. L’investimento del patrimonio del Fondo è indirizzato verso OICR azionari in percentuale non superiore al 50% e, in OICR bilanciati, flessibili, obbligazionari e monetari che investono anche in emittenti sovranazionali, governativi, o societari, anche molto rischiosi, con un rischio complessivo compatibile con l’indicatore sintetico di rischio del Fondo. La selezione degli OICR si avvale sia di criteri quantitativi che qualitativi per determinare una selezione di strumenti atta ad ottimizzare il profilo rischio rendimento del fondo.
Andamento del fondo
Inizio
Fine
Performance del periodo:
Rendimenti al 30/04/2024
1 mese
-1,59 %
3 mesi
0,07 %
da inizio anno
0,37 %
1 anno
5,95 %
dal 03/12/2012
0,23 %
Rendimento annuo del Fondo
2022
-13.98%
2021
3,66%
2020
0,26%
2019
5,87%
2018
-5,07%
2017
2,17%
2016
0,40%
2015
-1,71%
2014
2,97%
2013
1,0%
2012
4,8%
2011
-2,7%
2010
1,7%
2009
5,9%
2008
-8,0%
2007
2,1%
2006
0,8%
2005
4,4%
2004
0,7%
2003
-1,6%
2002
0,9%
Asset allocation
Obbligazionari Corporate
29,32%
Obbligazionari Governativi
26,48%
Azionari Globali
24,53%
Obbligazionari Aggressivi
18,16%
Liquidità
1,51%
Allocazione settoriale azionaria
Finanza
38,58%
Tecnologia dell'informazione
11,96%
Prodotti Industriali
9,24%
Sanità
8,70%
Beni Voluttuari
8,70%
Servizi di comunicazione
7,14%
Beni di prima necessità
4,28%
Materiali
3,43%
Immobiliare
3,36%
Servizi pubblica utilità
2,61%
Energia
1,99%
Primi 10 fondi
iShares € Corp Bond ESG UCITS ETF EUR (Dist)
8,89%
JPMorgan Global Research Enhanced Index Equity (ESG) UCITS ETF
7,77%
iShares MSCI World SRI UCITS ETF EUR Hedged (Dist)
7,72%
Vanguard USD Treasury Bond UCITS ETF
7,09%
Xtrackers MSCI World ESG UCITS ETF 2C - EUR Hedged
6,29%
iShares EUR Corp Bond 0-3yr ESG UCITS ETF
5,91%
iShares € Govt Bond Climate UCITS ETF EUR (Acc)
4,95%
Robeco Financial Institutions Bonds
4,51%
JPMorgan EUR Corporate Bond 1-5 yr Research Enhanced Index (ESG) UCITS ETF
4,47%
iShares € High Yield Corp Bond ESG UCITS ETF EUR (Acc)
4,40%
Commento
Commento
La strategia bilanciata 25 chiude il mese di marzo con una performance del 1,38%. La Federal Reserve ha mantenuto stabile il suo intervallo di tassi obiettivo al 5,25%-5,50% per la quinta volta consecutiva. Tuttavia, il mercato sta prezzando tre tagli dei tassi da parte della FED entro la fine del 2024, aumentando le probabilità dello scenario di “Soft-landing” dell’economia. Anche in Europa, il tasso di deposito è rimasto invariato al 4% e l’inflazione è scesa a +2,6%, il mercato prezza che il primo taglio dei tassi dovrebbe avvenire a Giugno. L’indice S&P 500 continua a raggiungere nuovi massimi, registrando un rendimento del +3,32% nel mese di marzo. Anche i rendimenti sui mercati europei sono positivi: lo STOXX 50 ha guadagnato il 4% dall’inizio e il FTSE 100 Index ha registrato un rendimento del +4,2%. Nel frattempo, il Giappone continua la sua ascesa, toccando nuovi massimi con il Nikkei 225 che chiude il mese a più di 40.000 punti. Il mercato obbligazionario nel mese di marzo è stato particolarmente volatile. Il tasso sui Treasury Americani a 10 anni è oscillato fra il 4,05% e il 4,30% chiudendo il mese a quota 4,21%. Tuttavia, lo spread tra i 2 e i 10 anni americano è rimasto stabile. In Europa, invece, lo Spread fra BTP e Bund, dopo aver toccato il minimo di 121 punti base, ha chiuso il mese a 135 pb. L’esposizione azionaria è stabile intorno al 24.5%, mentre a livello obbligazionario nel corso del mese è stata lievemente ridotta l’esposizione al debito EM Local e ceduta la componente Corporate globale, a favore di Corporate Euro.​ Il portafoglio obbligazionario risulta esposto al 32% alla componente Corporate, al 24% ai Governativi e per un 18% circa alla categoria più aggressiva (HY, EMD, AT1). La componente azionaria è risultata la maggior contributrice in termini assoluti, insieme al credito europeo e ai finanziari.​ Meno positive le allocazioni ai governativi ed alle componenti breve termine, oltre all’allocazione prevalentemente coperta dal rischio cambio che ha impattato negativamente le performance, a causa dell’apprezzamento nel corso del mese del dollaro.
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