ISIN Number
IT0005366056
Categoria Assogestioni
Azionari Flessibili
Livello di rischio
1
2
3
4
5
6
7
Valore quota al 22/01/2020
€ 5,547
Politica d'investimento
È un Fondo bilanciato, il cui scopo è l’investimento collettivo in Organismi di investimento Collettivo del Risparmio (OICR) anche specializzati in settori economici e/o geografici delle somme versate dai Partecipanti, con l’obiettivo di crescita del capitale nel lungo periodo (6–10 anni). Il Fondo si caratterizza per l’ampia discrezionalità concessa alla SGR, la quale attua una politica di investimento che verrà determinata in relazione all’andamento ed alle prospettive delle economie e dei mercati finanziari dei singoli Paesi o di determinate aree geografiche, potendo costituire l’investimento verso OICR che investono in una stessa area geografica o in uno stesso settore merceologico anche la totalità del patrimonio del Fondo. Il Fondo potrà essere investito, nell’interesse dei Partecipanti, in OICR che a loro volta investono su mercati dei Paesi aderenti al Fondo Monetario Internazionale, nonchè Taiwan. La composizione del portafoglio è indirizzata verso OICR azionari, bilanciati, flessibili, obbligazionari e monetari che investono in emittenti sovranazionali, governativi, o societari, anche molto rischiosi, con un rischio complessivo compatibile con l’indicatore sintetico di rischio del Fondo. Le aree geografiche d’investimento saranno principalmente i Paesi non OCSE e, in via contenuta i Paesi OCSE.
Andamento del fondo
Inizio
Fine
Performance del periodo:
Rendimenti al 22/01/2020
1 mese
1,84 %
3 mesi
9,26 %
da inizio anno
1,87 %
Allocazione geografica
Asia Pacifico
62,12%
Nord America
10,21%
Asia Centrale
7,79%
America Latina
7,65%
Est Europa
7,28%
Africa/Medio Oriente
2,78%
Europa Occidentale
2,16%
Allocazione settoriale
Finanza
27,09%
Beni Voluttuari
19,95%
Servizi di comunicazione
15,27%
Tecnologia dell'informazione
11,36%
Prodotti Industriali
5,70%
Beni di prima necessità
4,77%
Immobiliare
4,29%
Sanità
3,18%
Materiali
2,97%
Energia
2,81%
Servizi pubblica utilità
2,61%
Primi 10 fondi
XTRACKERS MSCI EMERGING MARKETS UCITS ET
15,27%
JPM INV-GL EM RES EH IXEQ-CE
13,98%
LYXOR MSCI CHINA UCITS ETF
7,00%
PICTET-CHINA INDEX-IEUR
6,43%
X MSCI BRAZIL 1C
5,81%
AMUNDI MSCI EMERG MARK
5,68%
BGF-EMERGING MARKETS FD-ED2
4,79%
Commento
Commento
Nel mese di dicembre il fondo ha segnato un rialzo del 5.62% chiudendo il 2019 con un rialzo del 9.04%. I principali eventi che hanno caratterizzato i mercati sono stati: i) l'annuncio dell'accordo commerciale dell'accordo Washington-Pechino concretizzatosi nella sospensione dei dazi previsti per il 15 dicembre e l'aumento da parte cinese degli acquisti di prodotti agricoli per 32 miliardi nei prossimi due anni. ii) il sostegno arrivato da Fed e BCE che non hanno modificato la propria politica monetaria mantenendo le misure espansive in essere. Nella sua prima riunione Lagarde ha, infatti, ribadito la necessità di un atteggiamento ampiamente accomodante, e ha posto l'attenzione su una possibile revisione della strategia di politica monetaria della BCE, che potrebbe portare ad un'importante rimodulazione. iii) In ultimo, gli investitori hanno ben accolto la vittoria netta del partito conservatore di Johnson nel Regno Unito. Tale vittoria dovrebbe garantire una veloce approvazione del parlamento dell'accordo su Brexit negoziato in autunno. Durante il mese non sono stati effettuati cambiamenti tra i fondi attivi selezionati che hanno in larga parte registrato delle performance superiori al benchmark di riferimento, salvo per il fondo T-Rowe Price a causa della maggiore esposizione al fattore value che nel mese è risultato meno performante rispetto a quello growth. La componente tattica del portafoglio ha generato un contributo positivo grazie alle forti sovraperformance di Brasile, Russia e Cina, rispettivamente +12.86%, 8.51% e 8.77%, che hanno anche ampiamente compensato il contributo negativo dell’India, solo +0.74%.
 
Schede aggiornate a fine dicembre.
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