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ISIN Number
IT0005365884
Categoria Assogestioni
Bilanciati Obbligazionari
Livello di rischio
1
2
3
4
5
6
7
Valore quota al 24/04/2025
€ 5,793
Politica d'investimento
È un Fondo bilanciato obbligazionario, il cui scopo è l’investimento collettivo in strumenti finanziari diversificati delle somme versate dai Partecipanti, con l’obiettivo di crescita del capitale nel medio-lungo periodo (4–6 anni). Il Fondo mira a conseguire una moderata crescita del capitale investito, perseguendo una politica di investimento orientata principalmente verso strumenti finanziari di imprese italiane e di imprese comunitarie con stabile organizzazione in Italia, come di seguito individuate. Il Fondo investe almeno il 70% dell’attivo in strumenti finanziari, emessi o stipulati con imprese che svolgono attività diverse da quella immobiliare, residenti nel territorio dello Stato italiano o in Stati membri dell’Unione Europea o in Stati aderenti all’Accordo sullo Spazio economico europeo con stabili organizzazioni nel territorio dello Stato italiano (gli “Investimenti Qualificati”). Tali strumenti finanziari saranno rappresentati, per almeno il 21% dell’attivo, da strumenti finanziari di imprese diverse da quelle inserite nell’indice FTSE MIB della Borsa italiana o in indici equivalenti di altri mercati regolamentati. Le previsioni di cui sopra risulteranno soddisfatte, in ciascun anno solare, per almeno i due terzi dell’anno stesso. Il Fondo non investe in strumenti finanziari emessi o stipulati con soggetti residenti in Stati o territori diversi da quelli che consentono un adeguato scambio di informazioni. La composizione del portafoglio è orientata ad investimenti in strumenti azionari, con il limite massimo del 30%, e in strumenti obbligazionari e monetari, di emittenti sovranazionali, governativi, o societari, aventi anche rating inferiore ad investment grade. Il Fondo può investire anche in titoli privi di rating con un limite massimo del 5%. Il Fondo può investire anche in ETF. Le aree geografiche d’investimento potranno essere principalmente i Paesi OCSE e, in modo contenuto, i Paesi non OCSE.
Andamento del fondo
Inizio
Fine
Performance del periodo:
Rendimenti al 24/04/2025
1 mese
-0,96 %
3 mesi
0,59 %
da inizio anno
1,51 %
1 anno
6,14 %
Asset Allocation
Corporate IG Large Cap ITA
33,19%
Corporate HY Large Cap ITA
11,82%
Corporate IG Mid Cap ITA
11,38%
Corporate HY Mid Cap ITA
10,46%
Equity Large Cap ITA
9,88%
Equity Mid Cap ITA
6,50%
Equity Small Cap ITA
2,69%
Corporate IG ex/ITA
1,76%
Corporate HY ex/ITA
0,16%
Equity Allocation
Financials
7,15%
Consumer Discretionary
2,77%
Utilities
2,38%
Industrials
2,00%
Communication Services
1,54%
Materials
1,07%
Health Care
0,94%
Information Technology
0,50%
Consumer Staples
0,46%
Energy
0,29%
Principali titoli
A+
0,40%
A
0,38%
A-
1,31%
BBB+
4,94%
BBB
23,98%
BBB-
15,33%
BB+
12,52%
BB
3,17%
BB-
3,34%
B+
0,00%
Commento
Commento
Il portafoglio azionario ha avuto il segno negativo nel mese, in un contesto particolarmente negativo per i mercati azionari globali a causa delle crescenti incertezze macro, per l’avvicinarsi degli annunci sulle tariffe. La stagione degli utili ha dato segnali contrastanti, alcune società del settore industriale (Stellantis, Brembo, Intepump) ma anche del settore energetico (Eni) e di quello dei consumi (Campari) hanno segnalato difficoltà a tenere i margini di profitto. Sarà interessante capire cosa accadrà alle stime del 1sem25 e se la dinamica degli utili delle banche e delle utility si confermerà su un binario di crescita diverso rispetto agli altri settori ciclici.. Il livello d’investito è rimasto in area di neutralità.