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ISIN Number
IT0001484770
Categoria Assogestioni
Azionari Flessibili
Livello di rischio
1
2
3
4
5
6
7
Valore quota al 16/02/2024
€ 6,573
Politica d'investimento
È un fondo flessibile che mira alla crescita del capitale in un orizzonte temporale di lungo periodo (6-10 anni), subordinatamente a un obiettivo in termini di controllo del rischio. La politica di investimento del Fondo è determinata dalla SGR in relazione all’andamento e alle prospettive delle economie e dei mercati finanziari dei singoli Paesi o di determinate aree geografiche. L’investimento in OICR che investono in una stessa area geografica o in uno stesso settore merceologico può costituire anche la totalità del patrimonio del Fondo; gli OICR oggetto di investimento investono a loro volta in mercati dei Paesi aderenti al Fondo Monetario Internazionale, nonché Taiwan. Il patrimonio del Fondo può essere investito, fino al 100%, in OICR azionari, bilanciati e flessibili, nonché in OICR obbligazionari e monetari che investono in emittenti sovranazionali, governativi, o societari, anche molto rischiosi, con un livello di rischio complessivo compatibile con l’indicatore sintetico di rischio del fondo. Le aree geografiche oggetto d’investimento sono costituite dai Paesi OCSE e dai Paesi non OCSE.
Andamento del fondo
Inizio
Fine
Performance del periodo:
Rendimenti al 16/02/2024
1 mese
6,19 %
3 mesi
10,60 %
da inizio anno
6,08 %
1 anno
12,34 %
dal 03/12/2012
4,50 %
Rendimento annuo del Fondo
2022
-13.06%
2021
21,49%
2020
-0,08%
2019
17,92%
2018
-15,59%
2017
13,43%
2016
1,18%
2015
2,13%
2014
5,36%
2013
6,0%
2012
11,1%
2011
-8,6%
2010
8,3%
2009
20,3%
2008
-30,7%
2007
1,4%
2006
5,8%
2005
20,7%
2004
4,9%
2003
9,3%
2002
-24,0%
Allocazione geografica
Nord America
63,63%
Europa
24,80%
Asia Pacifico
9,79%
Africa / Medio Oriente
0,42%
America Latina
0,61%
Est Europa
0,24%
Asia Centrale
0,51%
Allocazione fattoriale
Blend
47,51%
Growth
31,32%
Quality
7,40%
Value
6,35%
Momentum
3,73%
Primi 10 fondi
S&P 500 EMINI CME
9,93%
iShares Core S&P 500 UCITS ETF
9,16%
BlackRock Funds I ICAV - BlackRock Global Unconstrained Equity Fund D EUR Acc
7,50%
iShares Edge MSCI World Quality Factor UCITS ETF USD (Acc)
7,40%
BlackRock Strategic Funds - Systematic ESG World Equity Fund
7,31%
iShares NASDAQ 100 UCITS ETF
7,22%
iShares Core MSCI Europe UCITS ETF EUR (Acc)
6,93%
JPM America Equity Fund I (acc) - EUR
6,32%
JPM Global Focus Fund I (acc) - EUR
5,35%
Wellington Global Stewards Fund EUR S Ac
5,15%
Commento
Commento
Il fondo ha chiuso il mese di gennaio con una performance di 2.84%. A gennaio 2024, come da aspettative, la Bce e la Fed hanno mantenuto invariati i tassi d’interesse; le attese di mercato riguardo le future azioni, in particolare lato USA, hanno subito un significativo cambiamento. La probabilità di un taglio dei tassi al meeting della Fed del 20 marzo è scesa al 36.5%, rispetto al 72.8% di un mese prima. I maggiori indici azionari degli Stati Uniti hanno continuato la loro tendenza al rialzo per il terzo mese consecutivo, trainati dalle solite Mega Cap, che hanno contribuito per oltre l’80% all’aumento della capitalizzazione di mercato dell’indice S&P 500. Anche l’Europa, trainata dal mercato americano, chiude il mese toccando i massimi degli ultimi 22 mesi. Al contrario, le costanti perdite del mercato azionario cinese non sembrano preoccupare il sentiment degli investitori globali. In risposta alle nuove aspettative la curva dei tassi impliciti dei Fed Funds (per il periodo fino a maggio 2024) si è spostata verso l’alto di una media di 14 punti base. Inoltre, i rendimenti dei titoli decennali sono aumentati di 11 punti base, raggiungendo il 3.99%, mentre i rendimenti dei titoli trentennali sono aumentati di 19 punti base, arrivando al 4.22%. L’esposizione azionaria è stata stabile nel corso dell’ultimo mese, con l’inserimento di strategie attive all’interno del portafoglio che ha contribuito positivamente. I maggiori contributi sono arrivati dal fattore Momentum, che ha beneficiato della continuazione del trend positivo del mercato osservato nel corso degli ultimi mesi dello scorso anno. Positive anche le strategie che adottano uno stile Growth, e l’azionario US che ha beneficiato inoltre del recupero del dollaro, che ha guadagnato oltre un punto percentuale nel mese. Contributo positivo ma relativamente inferiore per l’azionario europeo, mentre le allocazioni al Giappone e agli Emergenti, seppure presenti con un peso limitato in portafoglio, hanno detratto performance.