ISIN Number
IT0001484770
Categoria Assogestioni
Azionari Flessibili
Livello di rischio
1
2
3
4
5
6
7
Valore quota al 01/12/2021
€ 6,280
Politica d'investimento
È un fondo flessibile che mira alla crescita del capitale in un orizzonte temporale di lungo periodo (6-10 anni), subordinatamente a un obiettivo in termini di controllo del rischio. La politica di investimento del Fondo è determinata dalla SGR in relazione all’andamento e alle prospettive delle economie e dei mercati finanziari dei singoli Paesi o di determinate aree geografiche. L’investimento in OICR che investono in una stessa area geografica o in uno stesso settore merceologico può costituire anche la totalità del patrimonio del Fondo; gli OICR oggetto di investimento investono a loro volta in mercati dei Paesi aderenti al Fondo Monetario Internazionale, nonché Taiwan. Il patrimonio del Fondo può essere investito, fino al 100%, in OICR azionari, bilanciati e flessibili, nonché in OICR obbligazionari e monetari che investono in emittenti sovranazionali, governativi, o societari, anche molto rischiosi, con un livello di rischio complessivo compatibile con l’indicatore sintetico di rischio del fondo. Le aree geografiche oggetto d’investimento sono costituite dai Paesi OCSE e dai Paesi non OCSE.
Andamento del fondo
Inizio
Fine
Performance del periodo:
Rendimenti al 01/12/2021
1 mese
-0,38 %
3 mesi
1,85 %
da inizio anno
18,49 %
1 anno
19,98 %
dal 03/12/2012
5,10 %
Rendimento annuo del Fondo
2018
-15,59%
2017
13,43%
2016
1,18%
2015
2,13%
2014
5,36%
2013
6,0%
2012
11,1%
2011
-8,6%
2010
8,3%
2009
20,3%
2008
-30,7%
2007
1,4%
2006
5,8%
2005
20,7%
2004
4,9%
2003
9,3%
2002
-24,0%
Allocazione geografica
Nord America
54,54%
Europa Occidentale
37,16%
Asia Pacifico
8,05%
Africa/Medio Oriente
0,25%
Asia Centrale
0,00%
Est Europa
0,00%
America Latina
0,00%
Allocazione fattoriale
Momentum
17,67%
Quality
17,59%
Value
13,82%
Minimum Volatility
10,75%
Size
10,56%
Primi 10 fondi
S&P 500 EMINI CME SEP21
11,13%
iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF (Acc)
9,71%
iShares MSCI World Quality UCITS ETF 1C
8,71%
iShares MSCI World Value UCITS ETF 1C
6,54%
iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF (Acc)
6,46%
iShares Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF (Acc)
6,37%
iShares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF (Acc)
5,47%
iShares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF USD (Acc)
5,33%
iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc)
5,07%
iShares Edge MSCI World Minimum Volatility UCITS ETF (Acc)
5,02%
Commento
Commento

La strategia azionaria globale torna a crescere in modo significativo a giugno con un guadagno del 2.98%, arrivando ad un +12.30% da inizio anno. I mercati dei Paesi Sviluppati hanno continuato a beneficiare della ripartenza del ciclo, delle campagne vaccinali e degli utili record. Si è osservata una correzione al ribasso solo in seguito agli annunci della Fed sull’inflazione USA. In seguito a ciò si è assistito anche ad una modifica nei trend settoriali a favore dei titoli tecnologici e, più in generale, dello stile Growth. In USA hanno continuato a pesare le alte valutazioni, comuni a tutte le asset class. Grazie alla forte ripresa del mercato interno sono migliorate le performance dei Paesi Emergenti, nonostante le recessioni osservate al di fuori della Cina nel secondo trimestre del 2021. La Fed ha rivisto al rialzo le stime di crescita dell’inflazione a partire dal 2021 (3% vs 2.2%) ed ha aumentato la mediana del livello atteso dei Fed funds per il 2023 dallo 0.1% allo 0.6%. Durante il mese l'allocazione azionaria del fondo è rimasta invariata. Le differenze regionali nelle performance azionarie sono in gran parte imputabili alla differente composizione dei listini, con gli Stati Uniti che hanno beneficiato della rotazione verso lo stile growth e hanno sovraperformato gli altri mercati sviluppati. A livello fattoriale, durante il mese abbiamo assistito ad una ripresa dei fattori Quality e Momentum, mentre ha detratto relativamente l’esposizione ai fattori Value e Small Cap. La strategia ha inoltre beneficiato dell’esposizione al dollaro, che ha chiuso il mese in rialzo nei confronti dell’euro.

Schede aggiornate a fine giugno.

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